香港中資基金業協會 產品發展專業委員會 - 香港交易所特殊目的收購公司（SPAC）主題研討會

2022年4月8日，香港中資基金業協會產品發展專業委員會主辦的“香港交易所特殊目的收購公司（SPAC）主題研討會” 線上上順利舉行。本次研討會由香港中資基金業協會產品發展專業委員會主任和絃女士歡迎致辭，並特別邀請到了招銀國際資產管理有限公司總經理、香港交易所首家上市的特殊目的收購公司(SPAC) AQUILA ACQUISITION CORPORATION董事會主席兼首席執行官蔣榕烽先生為我會會員進行了關於香港交易所特殊目的收購公司（SPAC）的分享交流。

相比于傳統IPO，SPAC具有上市時間較短、價格確定性高、交易靈活、專業性等優勢。過去幾年，美股通過SPAC方式上市的企業成倍增長，2019年有59家，2020年達248家，2021年在全球流動性寬鬆的背景下，SPAC備受市場青睞，上市數量為613個，融資總額達1624億美元，均創下歷史新高。去年12月，港交所公佈將在香港設立全新SPAC上市機制，並於2022年1月1日起生效，這也為港股IPO市場注入了更多活力。

2022年3月18日，由招銀國際發起及聯合保薦的香港第一家SPAC公司AQUILA ACQUISITION CORPORATION在港交所成功掛牌交易。公司將重點關注包括中國在內亞洲的新經濟行業，例如綠色能源、生命科學及先進科技與製造行業中有科技賦能的公司。

Aquila的發起人為招銀國際金融有限公司的全資附屬機構招銀國際資產管理有限公司及其部分董事、管理層人員。招銀國際資產管理業務團隊在私募股權方面已投資超過150家公司，涵蓋各新經濟領域。

圖片來源：招股書及公司公告，圖片版權歸發行人所有

蔣榕烽先生向參會會員就三大重點進行了分享：從投資人的角度分析各個階段的投資人投資於SPAC公司的收益潛力以及相應承擔的風險、從發起人的角度理解發起人在整個交易中投入的風險資本以及發揮的關鍵作用，及從並購目標的角度說明選擇通過SPAC上市和傳統IPO上市的差異。此外，蔣榕烽先生也分享了在SPAC發行過程中很多寶貴的實操經驗，為正在考慮未來發行SPAC的會員帶來了滿滿的乾貨。

最後，蔣榕烽先生回答了參會會員關於SPAC合資格投資人條件、港交所與其他交易所對於SPAC發行制度的區別、SPAC並購標的行業選擇等問題，參會會員收穫頗豐。此次培訓對香港SPAC發行及相關問題進行了深度剖析，為強化我會會員對香港資本市場新業務機制的認知，推動會員在新產品發行方面提供了開創性思路。

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